홈 디포 (HD 1.62%)는 2024 년의 약한 결과와 2025 년의 지침에도 불구하고 화요일에 2.8%를 기록했다.
결과 외에도 Home Depot은 2.2%의 배당금 인상을 발표했습니다. 이는 2010 년에 주택 개선 회사가 지불을 시작한 이후 가장 작은 증가였습니다.
Dow Jones Industrial Average Component가 1 년간의 매출 성장이 느려질 가능성이 있다는 사실에도 불구하고 구매할 가치가있는 이유는 다음과 같습니다.
이미지 출처 : 게티 이미지.
느린 배당 성장
지난 15 년 동안 Home Depot은 배당금과 수익을 가열 된 속도로 성장 시켰습니다. 주가는 성장을 반영합니다.
YCHARTS의 HD 데이터
지난 몇 년 동안 홈 디포의 매출 성장률이 감소하더라도 여전히 배당금이 크게 증가했습니다. 2024 년 홈 디포는 배당금을 7.7%올렸다. 우리는 2023 년에 10%, 2022 년 15.2%, 2021 년 10%, 2020 년 10.3% 증가했습니다.
말할 것도없이, 투자자들은 홈 디포의 배당금이 크게 증가하는 데 익숙해졌습니다. 따라서, 최근 2.2% 증가하면 주목할만한 단계 변화가 나타났습니다. 그것은 홈 디포의 경기 침체의 정도를 구현했다.
최근 몇 년간 수입 증가와 배당 증가로 인해 지불금은 풍선의 60%에 도달했습니다. 이것은 업계 리더에게는 건강한 수준으로 남아 있지만 지난 15 년 동안 홈 디포 평균보다 훨씬 높습니다.
YCHARTS의 HD 지불 비율 데이터
이 추세에서, 회사가 배당 비용이 관리하기에 너무 크지 않도록하기 위해 회사가 작은 배당금을 조성 한 것이 가장 좋았을 것입니다. 지불 비율을 합리적으로 유지함으로써 Home Depot은 배당금을 수익과 같은 속도로 늘릴 수 있습니다. 예를 들어, 홈 디포가 회복되고 매출을 10% 증가 시키면 지불률을 늘리지 않고 10% 증가 할 수 있습니다.
예측은 약합니다
홈 디포 수입 전화에 적응하면 홈 디포 관리 팀의 솔직한 배송에 익숙 할 수 있습니다. 홈 디포는 현재의 비즈니스 상태와 초기 현대 시대의 전망에 대한 간단한 관점을 제공하는 경향이 있습니다.
홈 디포는 2025 회계 연도에 52 주 판매 성장률이 2.8%에 불과했으며, 1% (2024 년은 추가 주)와 비슷했습니다. 희석 된 주당 수입 (EPS)은 3%감소 할 것으로 예상되는 반면, 조정 된 희석 EPS는 2%감소 할 것으로 예상됩니다.
맥락에서, 홈 디포는 2024 년 희석 EPS에서 $ 14.91, 조정 된 EPS에서 15.24 달러를 획득했습니다. 2023 년에 그는 희석 된 EPS에서 15.11 달러를 획득했으며 2022 년에는 희석 된 EPS에서 16.69 달러를 받았지만 2021 년에는 $ 15.53였습니다. 확실히, 전염병은 수요를 창출했으며 지속 불가능한 수익을 창출했습니다. 그럼에도 불구하고 홈 디포는 수입의 4 년이 아닙니다. 이것은 항상 회사가 일을 바꿀 것이라고 생각한 투자자들과 우려합니다.
장기적인 사고 방식을 유지하십시오
Home Depot이 몇 년 동안 매출을 증가시키지 않았고 내년에 수입이 약간 감소 할 것으로 예상된다면 왜 주가가 상승 하는가?
답은 Home Depot (회사)이 Home Depot Co., Ltd와 분리 될 수 있다는 것입니다.
홈 디포의 약한 결과는 관리 실행 또는 투자 서류와 관련이 없습니다. 오히려, 높은 금리, 높은 모기지, 기록 신용 카드 부채, 비교적 저렴한 주택 및 기타 거시 경제적 요인의 영향을받는 소비자 지출 및 주택 개선 프로젝트에는 업계 전반의 둔화가 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고 Home Depot의 결과는 잘 유지됩니다. 사업은 성장하지 않을 수 있지만 수익은 그다지 감소하지 않았습니다. 오랫동안 구매 및/또는 홈 디포를 개최 한 환자 투자자는 주기적 둔화를 신경 쓰지 않습니다. 오히려, 그들은 단순히 주식을 유지하고, 배당 수익률을 2.3%징수하고, 더 넓은 산업이 회복 될 때까지 기다릴 수 있습니다.
2025 년 지침에 따라 Home Depot은 조정 된 희석 EP에서 $ 14.94를 이길 것으로 예상합니다. 그것은 저렴한 평가, 홈 디포와 같은 블루칩 배당 주식과는 거리가 멀다.
홈 디포는 구매하고 보유 할 가치가 있습니다
가치 투자자는 홈 디포 이외의 배당 주식을 구매하는 것을 선호 할 수 있습니다. 그러나 고품질 회사에 프리미엄 가격을 기꺼이 지불하려는 환자 투자자는 주식을 고려할 수 있습니다.
Home Depot은 수많은 장기 투자를했으며, 이는 산업이 회복되면 성장에 심하게 아프게 될 봄으로 이어질 수 있습니다. 2024 년에 Home Depot은 전문 고객 및 계약 업체의 플레이로 SRS 배포를 1,825 억 달러에 구매했습니다. 한편,이 회사는 2025 년에 13 개의 새로운 매장을 계속 확장하여 계속 확장하고 있습니다.
요컨대, 홈 디포는 경기 침체 중에도 장기 성장에 전념하고 있습니다. 둔화가 감안할 때, 최근 결과로 인해 그 투자의 영향이 완전히 실현되지 않을 수 있습니다. 따라서 다음 확장 기간 동안 홈 디포가 새로운 기어를 잠금 해제 할 수 있습니다.
모든 것을 추가하면 Home Depot은 이제 주택 개선 산업의 장기 둔화를 신경 쓰지 않는 투자자를위한 구매입니다.