금융 서비스 산업이 세계에서 가장 지배적 인 비즈니스의 본거지라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러한 회사 중 하나 인 Goldman Sachs (GS 2.86%)는 특히 자본 시장과 거래 부문에서 눈에 띄고 있습니다.
이 월스트리트 거인은 최근 눈물을 흘리고 있습니다. 그 주식은 지난 5 년간 185%, 지난 12 개월 동안 59% 증가했습니다. 이것들은 S & P 500보다 훨씬 더 나은 이점입니다. 이것은 은행 주식에서 기대할 수없는 것입니다.
그러나 2 월 26 일 현재 주식은 2 월 중순부터 최고치보다 7% 하락했습니다. Goldman Sachs는 650 달러 미만으로 구매해야합니까?
강한 운동량
작년에 은행은 훌륭한 쇼를 가졌습니다. 2023 년에 2% 감소한 후 총 매출은 16% 증가한 535 억 달러입니다. 그 강점은 투자 은행 및 투자 관리에서 두 자리 수익을보고했습니다. “Investment Bank에서 우리는 다시 한 번 M & A로 올해를 마쳤습니다. [mergers and acquisitions] 고문,”데이비드 솔로몬 (David Solomon) CEO는 4 분기 수익 전화에서 말했다.
순이자 소득은 27%증가했으며, 높은 금리 환경에서 지원합니다. Goldman Sachs의 순이익은 2024 년 운영 비용이 2% 감소함에 따라 68% 증가했습니다.
2025 년을 넘어서서 경영진은 회사의 전망에 대해 낙관적입니다. 솔로몬은“아무도 크리스탈 볼을 가지고 있지 않지만 우리가 활동을 계속 촉진 할 것이라고 생각하는 많은 촉매제가있다”고 말했다.
유리한 거시 경제적 배경은 거래 생산 활동을 촉진 할 수 있습니다. 그리고 Goldman Sachs의 경우, 이는 회사에 초기 공개 및 인수 및 인수와 같은 이벤트에 대해 조언하는 것이 유리한 수수료를 창출하고 관리중인 자산을 늘릴 가능성이 있음을 의미합니다.
Goldman Sachs는 트럼프 행정부가 금융 부문과 다른 곳에서 규정을 삭감하려는 예상 조치로부터 혜택을 누릴 수있었습니다. 이를 통해 기업 경영진이 자본을 모으고 자본을 조달하고 공개 시장에 진출하며 주요 거래를하는 데 도움이됩니다.
Goldman Sachs의 리더십 팀은 민간 신용 및 사모 펀드로 미리 큰 기회를보고 있습니다. 이를 활용하기 위해 Banks는 자본 솔루션 그룹을 시작하여 거래를 구축하고 이러한 대체 기회에 투자하려는 고객에게 더 나은 서비스를 제공했습니다. 요점은 Goldman Sachs가 더 넓은 금융 환경 내에서 트렌드를 찾을 수있는 위치에있을뿐만 아니라 새로운 비즈니스 라인을 만들어 이러한 통찰력을 수렴 할 수 있다는 것입니다. 그것은 중요한 강점입니다.
이 모든 것이 Goldman Sachs 서비스에 대한 수요가 더 높아질 수 있습니다. 애널리스트 합의는 금융 서비스 발전소가 향후 3 년간 연간 12%의 연간 수입을 늘릴 것으로 예상된다고 추정합니다. 이것은 향후 10 년 동안 평균 9% 이상입니다.
높은 기대
Goldman Sachs의 5 년간의 주식 수익은 믿어지지 않습니다. 그 기간에 자본을 다듬는 것은 투자자가 달성하고자하는 결과입니다. 그러나 나는 주식이 향후 5 년간 비슷한 성능을 제공하지 않을 것이라고 확신합니다.
이 글 (2 월 26 일) 시점에서 주식은 15.3의 가격 대비 비율로 거래되고 있습니다. 3 년, 5 년 또는 10 년을 되돌아 보더라도 평가는 역사적으로 비쌉니다. 주식의 놀라운 런으로 인해 반드시 놀라운 놀라움은 아닙니다.
성숙한 금융 서비스 회사는 투자 할 가치가 있지만 주식을 구매하는 것은 시작 평가가 강력한 경우에만 의미가 있습니다. 회사의 재무 성과가 크게 개선 된시기에 초기에있는 것으로 보이면 논문이 강화됩니다.
Goldman Sachs는 그 설명에 맞지 않습니다. 시장은 회사의 단기 전망에 대한 주가에 대한 높은 기대치를 높이고 있습니다. 그리고 2024 년에 비즈니스는 현재 배너 연도입니다.
주식은 최고 가격에서 잘 거래되고 있지만 투자자는 지금 구매해서는 안됩니다. 등급은 여전히 성장하고있는 것으로 보이므로 새로운 구매자가 적절한 수익을 달성하기가 어렵습니다.
Neil Patel과 그의 고객은 언급 된 주식에 대한 입장이 없습니다. Motley Fool은 일하고 있으며 Goldman Sachs Group을 추천합니다. Motley Fools는 공개 정책을 가지고 있습니다.