NVIDIA (NVDA -0.24%)는 연간 약 20% 감소함에 따라 2025 년까지 대규모 인공 지능 (AI) 칩 제조업체는 트럼프 행정부의 개막에 비해 무역 및 지정 학적 불확실성에 취약한 것으로 입증되어 중국의 운영을 심각하게 약화시킬 수있었습니다.
더 깊이 파고 투자자 가이 딥을 구매 기회 또는 Nvidia 주식을 떠날 신호로보아야하는지 결정합시다.
중국의 캐치 22 상황?
Nvidia의 중국 문제는 4 월 16 일 트럼프 행정부가 H20 AI 칩의 수출에 대한 새로운 제한을 부과했을 때 떠 올랐습니다.이 하드웨어는 A100 및 H100과 같은 중국으로의 강력한 플래그십 칩 판매를 차단 한 Biden 시대 규정을 준수하도록 특별히 설계되었습니다. NVIDIA는 큰 재고의 가치와 H20 프로그램에 대한 구매 약속의 가치를 기록해야하기 때문에 새로운 금지령은 55 억 달러의 손상 청구를 초래했습니다.
이 상황은 잠재적 장점과 단점이 혼합되어 Nvidia에게 매우 복잡합니다. 우선, H20은 중국 AI 스타트 업 DeepSeek에 의해 R1 및 V3 모델의 개발을 지원 한 것으로 여겨진다. 이를 통해 미국 업계의 리더 Chatgpt를 일부 벤치 마크에서 비용의 일부로 일치시킬 수 있습니다.
중국과의 치열한 경쟁은 AI 소프트웨어 시장에서 잠재적 인 마진을 좁힐 것을 약속합니다. 이것은 OpenAi, 알파벳 및 메타 플랫폼을 포함하여 Nvidia의 가장 큰 고객을 훼손 할 수 있습니다. 결과적으로, 이들 회사는 최하위 경쟁에 갇힌 산업에 수십억의 투자를 기꺼이 투자 할 수 없었습니다.
Nvidia는 H20 칩을 중국에 판매함으로써 미국 의존 비즈니스 모델의 장기적인 생존력을 약화시킬 수 있습니다. 또한이 이론은 보장되지는 않지만, 치핑에 대한 금지는 중국의 진보를 늦음으로써 미국 AI 산업에 안정적인 영향을 줄 수 있습니다.
중국 칩이 Nvidia를 통과 할 수 있습니까?
4 월 27 일, 중국 기술 거인 화웨이는 910D라는 최신의 가장 강력한 AI 프로세서를 테스트 할 계획을 발표했으며,이 전국의 NVIDIA 제품을 대체하도록 설계되었습니다. 중국에서 Nvidia의 H20을 금지함으로써 미국은 우연히 경쟁 환경을 잘못 만들어서 중국 라이벌들이 국내 칩 디자인 기능을 개발하고 궁극적으로 Nvidia의 비즈니스 모델을 모방 할 수 있습니다.
좋은 소식은 Nvidia의 경제 해자가 소프트웨어 솔루션 인 Cuda에 의존한다는 것입니다. 이를 통해 개발자는 라이벌보다 칩을 쉽게 사용할 수 있습니다. 화웨이는 궁극적으로 중국 시장을 지배 할 수 있었지만 중국인이 아닌 Nvidia의 통제에 거의 도전하지는 않을 것입니다.
Advanced Micro Devices, Intel 및 Broadcom과 같은 숙련 된 칩 제조업체조차도 AI Chip 시장에서 Nvidia의 지배력 (70% ~ 95%)을 아직 해결하지 못했습니다.
이미지 출처 : 게티 이미지.
장기적으로 중국 개발자는 화웨이 및 기타 회사가 디자인 한 저비용 칩을 사용하여 소비자 지향 소프트웨어와 American AI와 경쟁 할 수 있습니다. 그러나 NVIDIA 제품에 대한 액세스가 손실되면 NVIDIA의 최고 고객이 리드를 유지하기에 충분히 느려질 수 있습니다.
nvidia에서 딥을 사야합니까?
Nvidia의 최근 DIP는 AI 업계에서 과대 광고 감소 이상을 반영합니다. 트럼프 행정부가 회사의 H20 판매를 중국으로 차단하기로 한 결정은 장기 성장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 2025 년에 Nvidia의 중국 사업은 약 79 억 달러 또는 총 매출의 6%를 차지했으며 1,350 억 달러를 차지했습니다. 이것은 상당한 금액입니다.
금지령을 계속할 위험이 높아지면 지정 학적 긴장이 증가함에 따라 중국 시장을위한 전문 AI 칩을 계속 개발하는 것은 Nvidia의 가장 큰 관심사가 아닐 수 있습니다.
즉, 25의 전진 가격 (P/E)의 배수로 Nvidia의 평가는 여전히 성장률을 고려할 때 합리적으로 보입니다. 4 분기에 이익은 전년 대비 80% 상승한 193 억 달러로 상승했습니다. 그러나 주식은 다른 사람이 기꺼이 지불 할 것입니다. 투자자들은 특히 주류 경제의 중요한 부분이 아닌 투기 산업에서 NVIDIA의 서사적 성장률을 유지하는 능력에 의문을 제기 할 수 있습니다. 더 많은 정보가 제공 될 때까지 주식은 보류되는 것으로 보입니다.
Alphabet의 임원 인 Suzanne Frey는 Motley Fool의 이사회 회원입니다. 전 시장 개발 담당 이사 인 Randi Zuckerberg, Facebook 대변인이자 Metaplatform CEO Mark Zuckerberg의 자매는 Motley Fool의 이사회 회원입니다. Will Ebiefung은 언급 된 주식의 위치에 있지 않습니다. Motley Fools는 Advanced Microdevice, Alphabet, Intel, Metaplatforms 및 Nvidia에 의해 위치하고 권장됩니다. Motley Fool은 Broadcom을 추천하고 다음 옵션을 권장합니다. Motley Fools는 공개 정책을 가지고 있습니다.